Em 2024, sob a dupla influência do padrão econômico global e da orientação da política interna, a indústria do alumínio da China apresentou uma situação operacional complexa e mutável. No geral, o tamanho do mercado continua a se expandir, e a produção e o consumo de alumínio mantiveram o crescimento, mas a taxa de crescimento tem flutuado. Por um lado, impulsionada pela forte demanda por veículos de nova energia, energia fotovoltaica, energia elétrica e outros campos, a gama de aplicações do alumínio continua a se expandir, injetando um novo impulso no desenvolvimento da indústria; por outro lado, a retração do mercado imobiliário exerceu alguma pressão sobre a demanda por alumínio no setor da construção. A adaptabilidade da indústria do alumínio às mudanças do mercado, as estratégias de resposta às flutuações anormais nos preços das matérias-primas e as iniciativas para internalizar requisitos rigorosos para o desenvolvimento verde e de baixo carbono ainda estão sendo exploradas e gradualmente fortalecidas. O surgimento de uma nova produtividade de qualidade da indústria ainda não atendeu aos requisitos do desenvolvimento da indústria, e a indústria do alumínio está enfrentando muitos desafios.
1.Análise do mercado da cadeia da indústria do alumínio
Alumina
Em junho de 2024, a produção foi de 7,193 milhões de toneladas, um aumento de 1,4% em relação ao ano anterior, e o aumento mensal foi limitado. Nas próximas etapas da retomada da capacidade de produção liberada, a nova produção na Mongólia Interior poderá ser liberada gradualmente, e a capacidade operacional manteve uma tendência de aumento.
Em 2024, o preço da alumina flutua acentuadamente, apresentando características claramente escalonadas. No primeiro semestre do ano, o preço como um todo apresentou uma tendência ascendente, sendo que de janeiro a maio, o preço à vista da alumina subiu de cerca de 3.000 yuans/tonelada no início do ano para mais de 4.000 yuans/tonelada, um aumento de mais de 30%. A principal razão para o aumento de preço nesta fase é a oferta restrita de bauxita doméstica, resultando em custos de produção de alumina mais elevados.
O forte aumento nos preços da alumina exerceu grande pressão sobre os custos das empresas de alumínio eletrolítico a jusante. Para produzir 1 tonelada de alumínio eletrolítico, são necessárias 1,925 toneladas de alumina. Calcula-se que, com o aumento de 1.000 yuans/tonelada no preço da alumina, o custo de produção do alumínio eletrolítico aumentará em cerca de 1.925 yuans/tonelada. Em resposta à pressão de custos, algumas empresas de alumínio eletrolítico começaram a reduzir a produção ou a desacelerar a retomada da produção, como nas províncias de Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing e outras regiões de alto custo. Algumas empresas na China anunciaram reformas, paralisações de tanques ou desacelerações na retomada da produção.
Alumínio eletrolítico
Em 2022, a capacidade de produção era de cerca de 43 milhões de toneladas, aproximando-se do limite máximo. Em dezembro de 2024, a capacidade operacional da indústria de alumínio eletrolítico da China era de 43.584.000 toneladas, um aumento de 1,506 milhão de toneladas, ou 3,58%, em comparação com as 42.078.000 toneladas no final de 2023. Atualmente, a capacidade total de produção de alumínio eletrolítico doméstico se aproxima do "teto" de 45 milhões de toneladas. A implementação desta política é de grande importância para o desenvolvimento a longo prazo da indústria de alumínio eletrolítico. Ela ajuda a controlar o excesso de capacidade no setor, evitar a concorrência acirrada e promover o desenvolvimento do setor em uma direção de alta qualidade, verde e sustentável. Ao eliminar a capacidade de produção atrasada e melhorar a eficiência energética, as empresas são incentivadas a aumentar a inovação tecnológica e o investimento em conservação de energia e redução de emissões, e melhorar a competitividade geral do setor.
Processamento de alumínio
Com a melhoria dos requisitos de peso leve em diversos setores, a demanda por produtos processados de alumínio continua a aumentar, e os produtos estão se desenvolvendo na direção de produtos de alta qualidade, inteligentes e de proteção ambiental. No setor da construção, apesar da retração geral do mercado imobiliário, portas e janelas de alumínio, fachadas-cortina e outros produtos ainda apresentam demanda estável em novos edifícios comerciais, edifícios residenciais de alto padrão e projetos de reforma de edifícios antigos. Segundo estatísticas, a quantidade de alumínio utilizada no setor da construção representa cerca de 28% do consumo total de alumínio. No setor de transportes, especialmente com o rápido desenvolvimento de veículos de nova energia, a demanda por materiais de processamento de alumínio tem apresentado um forte impulso de crescimento. Com a aceleração do processo de peso leve dos automóveis, a liga de alumínio é cada vez mais utilizada na estrutura da carroceria, cubo da roda, bandeja da bateria e outros componentes. Tomando como exemplo um veículo de nova energia, a quantidade de alumínio utilizada em sua carroceria ultrapassa 400 kg/veículo, um aumento significativo em comparação com veículos movidos a combustíveis tradicionais. Além disso, a demanda por condutores de alumínio, radiadores de alumínio e outros produtos no setor de energia também tem aumentado de forma constante com a construção e modernização da rede elétrica.
Alumínio reciclado
Nos últimos anos, a produção continuou a crescer. 2024 é um ano marcante para o avanço significativo do alumínio reciclado na China. A produção anual de alumínio reciclado ultrapassou a marca de 10 milhões de toneladas, atingindo cerca de 10,55 milhões de toneladas, e a proporção de alumínio reciclado em relação ao alumínio primário é de quase 1:4. No entanto, a reciclagem de resíduos de alumínio, fonte do desenvolvimento do alumínio reciclado, não é otimista.
O desenvolvimento da indústria de alumínio reciclado depende fortemente do fornecimento de matérias-primas de alumínio residual, e o fornecimento de matérias-primas de alumínio reciclado na China enfrenta uma situação crítica. O sistema doméstico de reciclagem de resíduos de alumínio não é perfeito, embora a taxa de recuperação de resíduos de alumínio antigos na China seja líder mundial em algumas áreas, como a reciclagem de latas de alumínio, que pode chegar a 100%, a reciclagem de resíduos de alumínio da construção civil pode chegar a 90% e o setor de transporte automotivo é de 87%. No entanto, a taxa geral de recuperação ainda precisa ser aprimorada, principalmente porque os canais de reciclagem são dispersos e não padronizados, e um grande número de recursos de alumínio residual não foram reciclados de forma eficaz.
O ajuste da política de importação também teve um impacto significativo no fornecimento de matérias-primas de alumínio reciclado. Nos últimos anos, a China implementou medidas de controle mais rigorosas sobre a importação de sucata de alumínio para fortalecer a proteção ambiental e a gestão de recursos. Isso levou a grandes flutuações nas importações de matérias-primas de ligas de alumínio fundido reciclado. Em outubro de 2024, as importações de sucata de alumínio da China atingiram 133.000 toneladas, um aumento de 0,81%, queda de 13,59% em relação ao ano anterior. A tendência de queda das importações reflete a instabilidade do fornecimento.
2. Perspectivas do mercado da cadeia da indústria do alumínio
Óxido de alumínio
Em 2025, haverá mais capacidade de produção, com um aumento de quase 13%, juntamente com a possibilidade de as minas importadas substituírem totalmente as minas nacionais da China. O ajuste da política de redução do imposto de exportação de alumínio conterá o aumento da demanda, e o preço provavelmente cairá. Aumento da oferta: a nova capacidade de produção de alumina da China em 2025 poderá atingir 13,2 milhões de toneladas, e a capacidade de produção no exterior deverá aumentar em 5,1 milhões de toneladas em 2025. Queda de preço: a oferta de bauxita e alumina aumentou, a contradição entre oferta e demanda diminuiu significativamente e o preço caiu gradualmente.
Alumínio eletrolítico
A capacidade de produção do lado da oferta atingiu o teto, a probabilidade de aumento da produção é extremamente baixa, a produção no exterior é afetada por diversos fatores e a produção não pode ser realizada de forma eficiente. Do lado da demanda, além da queda anual na demanda por imóveis, outras demandas terminais apresentaram desempenho positivo, especialmente no campo do potencial de crescimento da demanda por energia nova, com a oferta e a demanda globais mantendo um equilíbrio estreito. A capacidade de produção doméstica está próxima da linha vermelha, um total de 450.000 toneladas de nova capacidade de produção doméstica pode ser investido em 2025, e o exterior deve adicionar 820.000 toneladas de nova capacidade de produção sob o cenário de referência, um aumento de 2,3% em comparação com 2024. Crescimento da demanda: A estrutura da demanda downstream mudou significativamente, o impacto do mercado imobiliário tradicional enfraqueceu e a nova demanda dominada por veículos fotovoltaicos e de nova energia deve ser inferior a 260.000 toneladas de fornecimento doméstico de alumínio eletrolítico em 2025. Aumento de preço: Espera-se que os preços do alumínio em Xangai flutuem entre 19.000-20.500 yuans/tonelada no primeiro semestre do ano e se estabilizem no segundo semestre do ano, e a faixa de preço deve ser de 20.000-21.000 yuans/tonelada.
Processamento de alumínio
Com o rápido desenvolvimento de veículos de nova energia, da indústria fotovoltaica e da popularização da tecnologia 5G, a demanda por produtos processados de alumínio continuará a aumentar e espera-se que mantenha uma tendência de crescimento estável. Expansão do tamanho do mercado: Espera-se que o tamanho do mercado atinja 1 trilhão de yuans, e a demanda por veículos de nova energia, energia fotovoltaica, 3C e casas inteligentes é forte. Atualização do produto: O produto está evoluindo para alto desempenho, leveza e multifuncionalidade, e a pesquisa e o desenvolvimento de materiais de alta qualidade e ligas de alumínio com funções especiais. Progresso tecnológico: inteligência, automação em larga escala, equipamentos de investimento empresarial, controle da produção, melhoria da eficiência e qualidade, cooperação entre indústria, universidade e pesquisa para promover o progresso tecnológico.
Alumínio reciclado
Entrando no período de crescimento, veículos de sucata/desmontados entram no período quantitativo, o que pode preencher o fenômeno da insuficiência de alumínio reciclado doméstico, e o mercado tem amplas perspectivas, mas atualmente enfrenta problemas como quantidade insuficiente de sucata importada, forte sentimento de espera do mercado e estoque insuficiente. Crescimento da produção: De acordo com o ramo de Metal Reciclado da Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China, ela atingirá 11,35 milhões de toneladas em 2025. Expansão do campo de aplicação: Nos campos de veículos de nova energia, construção, eletrônicos e outras aplicações continuarão a se expandir, como veículos de nova energia na busca pela melhoria da quilometragem, um grande número de ligas de alumínio reciclado para reduzir o peso da carroceria. Aumento da concentração da indústria: Sob a expansão dupla da capacidade de produção de grandes fábricas e normas da indústria, algumas pequenas empresas serão eliminadas do mercado, e empresas vantajosas poderão exercer efeitos de escala, reduzir custos e fortalecer a competitividade do mercado.
3.Análise estratégica
Alumina: A empresa de produção pode aumentar o estoque adequadamente quando o preço estiver alto, esperar o preço cair e então enviar gradualmente; Os comerciantes podem considerar assumir posições vendidas antes que os preços caiam para se proteger no mercado futuro e garantir os lucros.
Alumínio eletrolítico: As empresas de produção podem prestar atenção ao crescimento da demanda em áreas emergentes, como novas energias, ajustar a estrutura do produto e aumentar a produção de produtos relacionados; Os investidores podem comprar contratos futuros quando os preços estiverem baixos e vendê-los quando os preços estiverem altos, de acordo com a situação macroeconômica e as mudanças na oferta e demanda do mercado.
Processamento de alumínio: as empresas devem fortalecer a inovação tecnológica e a pesquisa e o desenvolvimento de produtos, aumentar o valor agregado dos produtos e a competitividade de mercado; expandir ativamente os mercados emergentes, como veículos de nova energia, aeroespacial, informação eletrônica e outros campos; fortalecer a cooperação com empresas a montante e a jusante para estabelecer uma cadeia de suprimentos estável.
Horário da publicação: 03/02/2025
